今日策略：顶级机构晨会精粹（08/07）

　　兴业证券：民生财政促转型

　　上半年全国财政盈余11926.17亿元，社保、环境、农业、科技、医疗等支出增长较快。

　　南车申购网上网下总计冻结资金2.2万亿。

　　国务院审议并原则通过《进一步推进长江三角洲地区改革开放和经济社会发展的指导意见》。

　　点评：

　　1.上半年财政支出凸现“民生财政”特征，涉及民生领域的社保、医疗、农业等领域支出增速都在30%以上。我们认为，在目前外需和投资拉动难以为继，经济迫切需要转型的艰难局面下，通过财政支出减轻民生后顾之忧是启动内需的重要途径，

　　2.南车冻结资金2.2万亿将于明日(8/8)日解冻，油价继续跌势，加之政策维稳预期，都不支持A股短期连续暴跌，预计仍将维持震荡走势。

　　3.短期关注油价下跌利好的交通运输、石油石化，政策博弈下的结构性机会，特别是，估值相对合理、行业景气度比较确定的蓝筹股，包括，金融、商业、食品饮料、信息服务、铁路等等，以及长三角区域的机会。中期依然维持谨慎，保持动态防御型仓位。

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