华泰证券：给予唐钢股份“推荐”评级

　　中证网讯 今日华泰证券发布报告，给予唐钢股份（000709.SZ）“推荐”评级。报告指出，公司上半年毛利率 11.24%，与去年同期相比下降 1.86 个百分点；二季度单季毛利率为 11.85%，比一季度提升 1.35 个百分点。分品种来看，长材毛利率有所上升，超过去年同期约 4 个百分点，而冷、热轧和中厚板产品毛利率有所下滑，其中冷轧产品毛利率仅为 6.27%。公司板材产品的盈利能力有进一步提升的空间。

　　华泰证券提到，公司下属司家营铁矿一期工程预计08 年生产铁精粉180 -200万吨，已由 2007 年的亏损转向盈利阶段，2008 年上半年净利润约一亿元，但尚未达到盈利预期。司家营铁矿未来盈利能力提高对公司业绩影响显著。铁矿二期工程有望于 2009 年底投产，一、二期工程铁精粉设计总产能为 750-800 万吨。

　　华泰预计，公司板材比例逐步提高，冷、热轧基本达产，未来将转向以提高产品附加值为主，而中厚板产品将继续扩张，2008 年中厚板产量将由 2007 年的 144 万吨增加至 200 万吨左右，其中高附加值船板 55 万吨，2009 年产量将继续扩张。