东华合创：主业增长和资产收购双飞　增持

   　　摘要

　　2008年1-6月，公司实现营业总收入5.70亿元，同比增长58.57%；实现营业利润8,110万元，同比增长99.16%；归属母公司所有者的净利润7,490万元，同比增长80.44%，每股收益0.27元。

　　我们认为公司将长期受益于国内企业信息化建设带来的对系统集成业务的需求，由于公司的系统集成资质齐全，与客户有着长期稳定的关系，预计未来几年公司的营业收入将保持30%左右的年均增速。同时，公司于07年年底计划以自有资金收购华信北美公司，该公司主要从事城商行和农信社的系统集成业务，收购完成后，将为公司贡献部分收入。

　　预测公司2008年到2010年归属母公司所有者的净利润分别为17,127万元、24,843万元和31,210万元，每股收益分别为0.60元、0.87元和1.10元，相应的动态市盈率分别为20倍、14倍和11倍，维持公司“增持”的投资评级。

　　东华合创：主业增长和资产收购双飞 增持(研报) (来源：天相投顾) 大赢家证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表大赢家证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。