华新水泥(行情、资讯、评论)（600801，收盘价17.32元）
评级：审慎推荐 评级机构：中金公司
华新水泥昨日公布中报，每股收益0.47元，同比增加43.5%，超出市场预期6.8%。
维持2008～2009年每股收益1.06元和1.44元的盈利预测。近期资本市场对宏观经济的担忧使得水泥股整体估值下移。
从历史上看，10倍PE和1倍PB是华新水泥的最低估值，公司2008年动态市盈率16倍，市净率1.7倍，如果所在区域房地产投资大幅下滑，目前的估值水平还不能提供足够的安全边际。维持“审慎推荐”评级。
三维通信（002115，收盘价12.12元）
评级：增持 评级机构：中信建投
三维通信昨日公布中报。
公司已进入10余个省级区域和20余家省级运营商市场，拓展重心转向对现有区域和客户市场的深度开发，通过新产品推广及客户关系深化提升销售和回报率水平。
预计2008～2010年公司净利润分别为5815万元、7587万元和9480万元，EPS分别为0.485元、0.632元和0.790元，同比增38.7%、30.5%、25%，给予通信设备业2008年27倍PE，对应目标价为13元，评级“增持”。 |
