杜琴庆 东方早报
昨日复牌的34家川渝上市公司过半数上涨，尤其是灾后重建概念股更是表现凌厉，不过，医药、水泥、钢铁等前期热炒的重建概念股则出现明显分化。医药板块遭遇大面积获利盘回吐的同时，水泥板块、尤其是中部、华东等地区的水泥类上市公司却依旧突显强势。
分析师眼中，受地震后重建预期影响，水泥板块的上涨更具备爆发性，而医药股则将出现分化，由于该板块估值已不低，在本次整体回调后将由业绩主导。
水泥爆发为游资炒作
自地震爆发两天以来，水泥股无疑是表现最抢眼的板块。华新水泥(600801)、祁连山(600720)和ST秦岭(600217)等已连续两日开盘即被大单牢牢封于涨停。
灾后重建的预期成就了水泥类上市公司近期的凌厉。"灾后重建工程巨大，对水泥的需求量也将大幅上升，由于成都2007年下半年加大落后产能的淘汰，成都市场水泥供求已经严重失衡，灾区的重建将加剧水泥市场的供求失衡程度，导致水泥价格大幅上涨。"水泥股近期强势在东海证券行业研究员缪亚美的预料之中。
不过，也正因为此，在万国测评投研部主管周戎看来，水泥股的突然强势更具爆发性，结合部分龙头企业这几天的走势，水泥股强劲虽尚有待延续，但周戎提醒投资者在参与这类题材性股票需同时注意风险。
从资金流向来看，参与这些水泥股的资金基本都是游资。据Topview数据显示，从4月23日-5月12日的12个交易日内，华新水泥的券基持仓比例下降5.85%，与此同时普通账户(以散户为主)持股比例则上升4.68%。而在这12个交易日期间，该股买入前10大席位没有一个机构席位现身。同样，连续两天涨停的祁连山和昨日刚一复牌便牢封于涨停的四川金顶(600678)，这两只股票长期并没有券基参与，一直都是游资在其中频繁进出。
"由于存在地域、运输成本，水泥行业类个股真正能在灾后重建中受益的也仅局限于四川当地以及中部(湖北、甘肃等地)的水泥企业。"周戎强调。
医药股回调后将现分化
受益灾后重建个股昨日走势出现明显分化，周二大幅领涨的农业、制药、医疗、食品等与灾后重建相关的板块昨日均出现冲高回落的走势。
"股市是非常敏感的，当消息面有任何风吹草动，就会在个股行情上有所体现。"西南证券分析师闫莉认为，灾后重建概念中真正受益的上市公司并不多，因此出现热点退潮也属常事。
"农业板块经过近日的连续拉升，多数品种的股价已严重脱离了它的基本面支持，"中原证券张刚分析表示，农业板块短线凝聚了较大的回调风险，预计该板块近期将保持高位震荡的格局。
医药板块的强劲涨势在昨日戛然而止。医药板块昨日遭遇获利盘回吐，即便是在太极集团、西南药业(600666)昨日停牌个股涨停的情况下，医药板块昨日跌幅仍达0.2%，而当日上证指数上涨2.73%。
对于昨日回调的医药板块，张刚则建议投资者仔细甄别医药行业中业绩优良、成长性好的品种中期持有。
"医药股在前两天的强劲上涨前就已经有过一轮较大的上涨行情，在前一轮上涨过程中机构资金已逐步介入布局，如今出现获利回吐属正常现象。"周戎称。
的确，从大盘本轮反弹之日---4月22日起至昨日，上证指数涨幅达22.3%，而同期医药板块涨幅近40%之多。
周戎上述的观点得到了数据的验证。
据TOPVIE数据显示，从5月6日-5月12日的5个交易日以来，医药板块机构增仓比例占整个板块流通股数的1%，在此期间，资金净流入达5.89亿元。"显然机构早已提前布局。在14个交易日内获利40%后，筹码松动很正常。"在周戎看来，机构提前布局更是基于对通货膨胀、医改、前期手足口病等因素的考虑，而前两日该板块持续的强劲，只是借助突如其来的地震又平添了一份想像力所致。
"经过前期的上涨，医药板块目前已不具备过多的估值优势，此次回调后板块内部将出现分化。"周戎认为下阶段医药板块中目前价位不高、有业绩支撑且有一定题材类的二线股将值得关注，而目前股价已较高的一线医药股将面临休整。
兴业证券行业研究员李劲松与周戎的观点基本一致，他指出，目前医药板块的溢价率超过50%，短期内该板块投资机会并不明显，但其中的优质公司值得持有，长期选股仍看成长性。 |
